BEMO Securitisation SAL a clôturé avec succès l’opération Cylinder II, la deuxième opération de titrisation de prêts automobile pour le compte de Bassoul & Heneiné SAL, le distributeur exclusif au Liban des voitures BMW, Renault, Mini Cooper, Alfa Romeo et Dacia. La transaction, d’un montant de 14,36 millions de dollars, arrangée et structurée par BEMO Securitisation (BSEC), est la plus grande émission adossée à des actifs sur le marché local. C’est la deuxième transaction pour la même société. L’émission a été souscrite par Banque BEMO SAL, BEMO Europe Banque Privée, Medgulf, Fransa Invest Bank et Federal Bank of Lebanon.
Cylinder II est un fonds d’investissement structuré. À la date de clôture, le fonds a émis deux catégories de titres (Classe A et Classe B), tous deux adossés à un portefeuille diversifié de prêts automobile achetés par le fonds à la société Bassoul & Heneiné. Les titres de la Classe A ont une durée de vie pondérée prévue de 3,9 ans et paient un coupon annuel fixe de 7,25 %, alors que les titres de la Classe B qui sont subordonnés aux autres sont détenus par Bassoul & Heneiné. La structure établit une période de rechargement durant laquelle de nouveaux prêts générés par la société peuvent être vendus au fonds Cylinder II, ce qui permet d’augmenter le montant financé à Bassoul & Heneiné jusqu’à près de 44 millions de dollars.